El FIFO no va por aplicación, va por valores homogéneos
El error habitual es pensar que cada bróker lleva su propia película fiscal. En la pantalla de una aplicación puedes ver unas participaciones compradas a un precio y, en otra, el mismo ETF comprado a otro precio. Pero eso no significa que, al vender, puedas elegir libremente qué paquete fiscal estás transmitiendo.
La regla general en el IRPF es el criterio FIFO: cuando existen valores homogéneos y no se vende toda la posición, se entiende que se transmiten primero los adquiridos en primer lugar. La Agencia Tributaria lo explica así para valores homogéneos y también recuerda que estos son valores o participaciones con misma naturaleza, régimen de transmisión y derechos sustancialmente similares.
Traducido a la cartera: si tienes el mismo ETF, normalmente identificado por el mismo ISIN, comprado en dos brókers distintos, el orden fiscal relevante no debería ser “lo que aparece en la app A” y “lo que aparece en la app B”, sino el historial completo de compras de ese mismo valor. La Dirección General de Tributos ya ha señalado, en una consulta sobre acciones gestionadas por distintas sociedades de inversión, que el hecho de estar en entidades distintas no altera por sí solo la homogeneidad de los valores.
El error aparece al fiarte solo del informe de cada bróker
Aquí está el punto delicado para el inversor particular. Muchos brókers ofrecen informes fiscales útiles, pero cada uno suele trabajar con la información que tiene dentro de su propia plataforma. Si el inversor ha comprado el mismo ETF en dos sitios, el informe de un bróker puede no conocer las compras más antiguas realizadas en el otro.
El resultado puede ser una ganancia o pérdida mal calculada. Imagina que compraste primero 50 participaciones de un ETF global en un bróker, después otras 50 en una segunda aplicación y, meses más tarde, vendes 30 desde la segunda. La operación económica se ejecuta en esa segunda plataforma, pero fiscalmente las participaciones que salen pueden ser las primeras que compraste, no necesariamente las que esa app te muestra como más antiguas dentro de su cuenta.
Esto no convierte en malo usar varias plataformas. De hecho, comparar mejores brokers para invertir en ETFs tiene sentido si se miran comisiones, mercados disponibles, cambio de divisa, seguridad, atención al cliente y facilidad para descargar movimientos. Pero si se duplica el mismo ETF en varias cuentas, el control fiscal ya no puede depender de una sola pantalla.
Qué cambia para tu cartera y tu factura fiscal
El FIFO no cambia la rentabilidad real de la inversión, pero sí puede cambiar la ganancia o pérdida que declaras en un año concreto. Y eso afecta directamente al dinero que sale de tu bolsillo.
Las ganancias y pérdidas por la venta de ETFs se integran, con carácter general, en la base del ahorro del IRPF. Para 2025, la Agencia Tributaria recoge una escala estatal y autonómica que, sumada, lleva los tipos habituales del ahorro al 19%, 21%, 23%, 27% y 30%, según el tramo de base liquidable del ahorro.
El matiz importante es que los ETFs no funcionan fiscalmente igual que muchos fondos de inversión tradicionales. La Agencia Tributaria recuerda que, desde el 1 de enero de 2022, el régimen de diferimiento por traspasos no se aplica a fondos y sociedades de inversión cotizados, incluidos los cotizados en mercados extranjeros en los términos indicados por la norma.
Para una cartera de largo plazo, esto obliga a mirar más allá del coste del producto. Antes de acumular el mismo ETF en distintas aplicaciones, conviene tener claro cómo se registrarán las compras, qué informes descarga cada bróker y si el inversor podrá reconstruir el orden de adquisición cuando venda. Elegir entre los mejores ETFs para invertir a largo plazo ayuda, pero llevar bien el historial fiscal también forma parte de invertir con criterio.
Qué debe revisar el inversor antes de vender
La primera comprobación es sencilla: revisar si realmente se trata del mismo ETF. El nombre comercial puede parecer parecido y dos productos pueden replicar el mismo índice, pero eso no los convierte automáticamente en el mismo valor. El ISIN, la clase, la divisa, la política de distribución y el emisor importan.
La segunda es ordenar todos los lotes de compra por fecha, no por bróker. Fecha de adquisición, número de participaciones, precio, comisiones, divisa y tipo de cambio si lo hubo. Sin ese registro, vender “una parte pequeña” puede terminar generando una ganancia distinta a la que el inversor esperaba.
Y la tercera es no esperar a la campaña de la Renta para reconstruirlo todo. Quien usa varias apps para invertir en ETFs debería descargar movimientos de forma periódica y conservar justificantes. También puede tener sentido revisar comparativas de mejores aplicaciones para invertir en ETFs no solo por precio, sino por la calidad del reporting fiscal.
El punto importante no es evitar varios brókers a toda costa. Es no confundir comodidad operativa con simplicidad fiscal. Si el mismo ETF está repartido entre plataformas, el inversor necesita una visión consolidada de la posición antes de vender.
Para quien invierte de forma periódica, especialmente en ETFs amplios como productos globales o ligados a grandes índices, la regla es clara: antes de tocar el botón de venta, conviene saber qué lote fiscal está saliendo realmente. En inversión, el coste importa, pero el orden de las compras también.
