La comparación cambia cuando miras el tipo de inversión
Para un inversor español que compra acciones o ETFs de forma puntual, DEGIRO sigue siendo fácil de entender. En su web española, el broker indica 1 euro de comisión más 1 euro de costes de tramitación para acciones españolas y estadounidenses, y 3,90 euros más 1 euro para acciones europeas. En ETFs, la Selección Principal permite operar más de 1.000 ETFs, ETCs y ETNs en Tradegate por 1 euro por operación.
La novedad relevante es que esa Selección Principal ya no funciona igual que hace unos años: DEGIRO explica que en Tradegate ya no aplica comisión de conectividad para esos productos y que ha eliminado la política de uso razonable. Para quien hace aportaciones periódicas a ETFs amplios, eso simplifica bastante el cálculo.
Interactive Brokers, en cambio, gana peso cuando el inversor busca más mercados, más divisas, más tipos de órdenes o una estructura más profesional. En junio, además, ha lanzado en Europa más de 500 ETFs iShares sin comisión dentro de su función de inversión recurrente, con aportaciones desde 10 euros, aunque la disponibilidad puede variar por país y filial.
Costes: DEGIRO es más simple, IBKR exige mirar mejor la letra pequeña
El coste más fácil de entender está en DEGIRO. Si compras acciones españolas o estadounidenses, la cifra de referencia publicada para España es 2 euros por operación. Si compras un ETF de la Selección Principal en Tradegate, el coste anunciado es 1 euro por operación. A eso pueden sumarse costes de divisa, producto, conectividad o spread externo, según el caso.
En Interactive Brokers, el esquema es menos intuitivo, pero puede ser competitivo para perfiles concretos. Para acciones españolas, la tarifa fija publicada en su página de comisiones europeas es del 0,05% del valor de la operación, con un mínimo de 3 euros usando IB SmartRouting. En acciones y ETFs de EE. UU., IBKR muestra estructuras fijas y por niveles, con mínimos por orden que conviene revisar antes de operar.
La divisa también pesa. DEGIRO indica una comisión de conversión del 0,25%. Interactive Brokers publica un coste de conversión automática del 0,03% para operaciones en otra divisa. Para quien invierte con frecuencia en dólares, esa diferencia puede importar más que un euro arriba o abajo en la comisión de compraventa.
Regulación y protección: los dos operan en España, pero no igual
Interactive Brokers Ireland Limited aparece en los registros de la CNMV como empresa de servicios de inversión del Espacio Económico Europeo en libre prestación, con número 5023 y fecha de registro oficial del 29 de diciembre de 2020. La entidad opera desde Irlanda y está bajo el marco de Interactive Brokers Ireland.
DEGIRO opera bajo flatexDEGIRO Bank Dutch Branch, sucursal neerlandesa de flatexDEGIRO Bank SE. La propia DEGIRO explica que flatexDEGIRO Bank SE está supervisada principalmente por BaFin, el regulador financiero alemán, y que su sucursal neerlandesa está registrada en DNB y supervisada por AFM y DNB. La CNMV también recoge a FLATEXDEGIRO BANK SE como entidad de crédito comunitaria que presta servicios de inversión en España en régimen de libre prestación.
Para el inversor, esto no significa que una opción sea automáticamente mejor que la otra. Significa que conviene entender dónde está registrada la entidad, quién la supervisa, qué protección aplica al efectivo y cómo se custodian los valores. En brokers internacionales, la regulación importa tanto como la comisión.
Para ETFs a largo plazo, la clave está en el hábito, no en el titular
La comparación de junio se vuelve especialmente interesante para quienes invierten en ETFs a largo plazo. DEGIRO ha reforzado su propuesta con una Selección Principal más amplia en Tradegate y un coste sencillo de 1 euro por operación. IBKR, por su parte, ha movido ficha con ETFs iShares sin comisión dentro de inversión recurrente en Europa.
Aquí no basta con preguntar “cuál es más barato”. Hay que mirar qué ETF concreto quieres comprar, en qué mercado cotiza, en qué divisa está denominado, si hay coste de cambio, si el broker permite automatizar aportaciones y si la plataforma encaja con tu forma real de invertir.
Para quien esté construyendo una cartera indexada, tiene sentido revisar también una selección independiente de mejores ETFs o de mejores ETFs para invertir a largo plazo antes de fijarse solo en el broker. El producto elegido puede pesar más en la rentabilidad futura que una pequeña diferencia de comisión.
DEGIRO puede encajar mejor con quien busca una plataforma más directa para acciones y ETFs, con tarifas fáciles de entender y una operativa menos técnica. Interactive Brokers puede tener más sentido para quien quiere una plataforma más completa, más mercados, mejor gestión de divisas y herramientas más avanzadas, aceptando a cambio una curva de aprendizaje mayor.
La decisión prudente no es elegir el broker que parece más barato en una operación aislada. Es calcular cuánto vas a invertir, con qué frecuencia, en qué productos, en qué divisa y durante cuántos años. Ahí es donde se ve si Interactive Brokers o DEGIRO encajan mejor con tu cartera.
