El cambio clave: más productos, pero ligados a Tradegate
La nueva Selección Principal de DEGIRO permite operar con más de 1.000 productos cotizados en Tradegate por 1 euro de coste de tramitación por operación. La propia plataforma incluye ahí ETFs, ETCs y ETNs, no solo fondos cotizados tradicionales.
Esto es importante porque el titular de “1 euro” puede sonar muy simple, pero no cuenta toda la historia. DEGIRO indica que pueden aplicarse costes de cambio de divisa, costes externos de producto y diferencial, es decir, el spread entre el precio de compra y el precio de venta.
Para quien invierte en ETFs a largo plazo, el cambio puede ser atractivo si usa productos sencillos, líquidos y bien diversificados. Pero conviene recordar algo básico: pagar menos por operar no convierte automáticamente un producto en adecuado. Antes de elegir, sigue teniendo sentido comparar TER, índice, divisa, política de reparto, liquidez y encaje en cartera. Para ampliar esa parte, puede ser útil revisar una selección de mejores ETFs para invertir a largo plazo.
Se elimina la política de uso razonable, pero no desaparecen todos los costes
Uno de los puntos más relevantes es que DEGIRO afirma que ha eliminado la política de uso razonable en la nueva Selección Principal. También señala que ya no hay comisiones de conectividad para los ETFs en Tradegate.
La consecuencia práctica es clara: el inversor ya no tiene que fijarse solo en el antiguo límite de uso de la selección, sino en si está comprando el producto en el mercado correcto. Si compra un ETF que también cotiza en otra bolsa, pero ejecuta la orden fuera de Tradegate, DEGIRO indica que se aplicarán las tarifas habituales.
En su página de tarifas para España, DEGIRO muestra que los ETFs globales fuera de la Selección Principal tienen una comisión de 2 euros más 1 euro de tramitación por operación. En la Selección Principal, la comisión aparece como 0 euros y la tramitación como 1 euro.
La diferencia puede parecer pequeña en operaciones grandes, pero pesa más en aportaciones periódicas reducidas. Si alguien invierte 100 o 200 euros al mes, cada euro de coste tiene más impacto porcentual que en una compra de 5.000 euros. Por eso, en inversión periódica, la comisión fija importa mucho.
El matiz de Tradegate: horario amplio, liquidez y spread
Tradegate ofrece horario extendido y DEGIRO destaca que permite operar ETFs y acciones entre las 7:30 y las 22:00 CET. Eso da flexibilidad, pero también añade un matiz que muchos inversores pasan por alto: no todas las horas de negociación ofrecen la misma calidad de precio.
DEGIRO advierte en su documentación que en Tradegate el spread puede ser mayor que en otros mercados y que los volúmenes pueden variar de forma significativa. Traducido: aunque la comisión explícita sea baja, el precio al que compras o vendes también forma parte del coste real.
Para un inversor de largo plazo, esto no significa que Tradegate sea necesariamente malo. Significa que conviene operar con cabeza: mirar el spread, evitar órdenes a mercado en momentos de baja liquidez y entender que comprar “barato” en comisión no siempre equivale a comprar al mejor precio total.
También hay que distinguir entre ETFs, ETCs y ETNs. Los ETFs suelen replicar índices o cestas de activos; los ETCs se usan habitualmente para materias primas; y los ETNs son deuda emitida por una entidad que replica un índice o activo. No tienen el mismo riesgo. Meterlos todos en una misma selección comercial no significa que sean intercambiables para una cartera prudente.
Quien esté construyendo una cartera global debería centrarse antes en diversificación, costes totales y simplicidad que en la cantidad de productos disponibles. Una lista amplia ayuda, pero también puede complicar la decisión. Para comparar ideas de exposición global, Finantres tiene guías como la de mejores ETFs MSCI World o la selección general de mejores ETFs.
Qué debe mirar el inversor español antes de usar la nueva selección
DEGIRO opera en España a través de flatexDEGIRO Bank SE, entidad alemana que figura en la CNMV como entidad de crédito comunitaria operante en libre prestación de servicios, con número de registro 516. La propia DEGIRO indica que flatexDEGIRO Bank SE está supervisada principalmente por BaFin, y que su sucursal neerlandesa está registrada en DNB y supervisada por AFM y DNB.
En cuanto al efectivo no invertido, DEGIRO explica que se mantiene en una cuenta bancaria a nombre del cliente en flatexDEGIRO Bank y que está cubierto hasta 100.000 euros por el sistema alemán de garantía de depósitos. Eso no elimina el riesgo de mercado de los ETFs ni de otros productos cotizados. Una cosa es la protección del efectivo no invertido y otra muy distinta el valor de los activos que compras.
El inversor español también debe pensar en fiscalidad y seguimiento. Los ETFs no tienen el mismo tratamiento fiscal que los fondos de inversión españoles o traspasables en España. Vender un ETF con plusvalía puede generar tributación, aunque después se reinvierta el dinero en otro producto. Ese punto no depende de DEGIRO, pero sí afecta a la estrategia.
La lectura práctica es sencilla: la nueva Selección Principal puede reducir la barrera de coste para invertir en ETFs desde DEGIRO, especialmente si se opera en Tradegate y se eligen productos líquidos. Pero la decisión no debería empezar por el euro de comisión. Debería empezar por la cartera que se quiere construir, el plazo, el riesgo asumible, la fiscalidad y el coste total de invertir.
Invertir mejor no consiste solo en encontrar una operación barata. Muchas veces empieza por entender qué estás comprando, en qué mercado lo compras y cuánto pagas de verdad entre comisión, spread, divisa y costes del propio producto.
