Qué cubren realmente los 100.000 euros
La cifra de 100.000 euros se refiere al efectivo no invertido que el cliente mantiene en la cuenta de efectivo asociada a DEGIRO. Según la propia plataforma, cuando se abre una cuenta de inversión también se abre una cuenta bancaria a nombre del cliente en flatexDEGIRO Bank SE, con IBAN propio, y ese dinero no invertido queda cubierto por el Sistema Alemán de Garantía de Depósitos hasta 100.000 euros por cliente.
El matiz es importante: esa cuenta de efectivo no es una cuenta bancaria normal para el día a día. DEGIRO indica que está vinculada a la cuenta de inversión y que no puede usarse para otros fines bancarios. Es, en la práctica, la cuenta donde se mantiene la liquidez disponible para operar o esperar antes de invertir.
El esquema alemán de depósitos, gestionado por la EdB, protege hasta 100.000 euros por persona y banco, no por cada cuenta que se tenga en la misma entidad. La EdB también explica que el proceso de compensación empieza cuando BaFin determina el evento de compensación y que el pago se realiza, con carácter general, en siete días hábiles desde esa determinación.
Por qué tus acciones y ETFs funcionan de otra manera
La parte menos intuitiva está en los valores. Tus acciones, ETFs u otros instrumentos financieros no son depósitos bancarios. DEGIRO explica que utiliza una entidad jurídica independiente, un vehículo de propósito especial, para mantener separados los activos de los clientes de los activos propios de la entidad. En caso de insolvencia de DEGIRO, esos valores no deberían formar parte de lo que puedan reclamar sus acreedores.
Eso no significa que exista una garantía de 100.000 euros sobre la cartera de valores. La protección principal de los instrumentos financieros viene de la segregación de activos. Solo si esos activos segregados no pudieran devolverse al cliente entraría el Sistema Alemán de Indemnización de Inversores, que DEGIRO sitúa en hasta el 90% de las pérdidas por activos no devueltos, con un máximo de 20.000 euros por cliente. La EdW, el esquema alemán de compensación de inversores, recoge ese mismo límite del 90% y 20.000 euros.
Este punto cambia mucho la lectura. Si tienes 40.000 euros invertidos en ETFs, no debes pensar que “solo están cubiertos 20.000 euros” como si todo lo demás quedara automáticamente desprotegido. Lo correcto es entender que los valores deben estar separados y ser tuyos. Además, ningún esquema de compensación cubre las pérdidas de mercado: si compras una acción o un ETF y baja de precio, eso forma parte del riesgo normal de invertir. La Comisión Europea recuerda que estos esquemas cubren supuestos en los que la firma no puede devolver activos, no el riesgo de que los valores caigan en bolsa.
Qué cambia para un inversor español
Para quien invierte desde España, DEGIRO no debe analizarse como si fuera una entidad española cubierta por los esquemas nacionales de forma directa. La CNMV identifica a FLATEXDEGIRO BANK SE como entidad de crédito comunitaria que opera en España en régimen de libre prestación de servicios, con número de registro 516 y país Alemania. La propia DEGIRO señala que flatexDEGIRO Bank SE está supervisado principalmente por BaFin y que la sucursal neerlandesa está registrada en DNB y supervisada por AFM y DNB.
Esto no es necesariamente malo. Pero sí obliga a mirar el mapa completo: efectivo, valores, supervisor, entidad legal y producto contratado. No es lo mismo dejar liquidez esperando a invertir que tener acciones o ETFs en cartera. Tampoco es lo mismo comprar valores al contado que utilizar derivados, apalancamiento, criptoactivos u otros productos más complejos. De hecho, DEGIRO advierte de que las criptomonedas no están cubiertas por el Sistema Alemán de Indemnización de los Inversores.
Si estás comparando plataformas, el primer filtro no debería ser solo el precio por operación. Conviene revisar regulación, custodia, protección del efectivo, tratamiento de los valores y costes reales. En Finantres puedes ampliar con el análisis de DEGIRO opiniones, la comparativa DEGIRO vs Trade Republic o la guía de mejores brokers para invertir en ETFs si tu objetivo es construir una cartera diversificada.
La pregunta útil antes de dejar dinero en la plataforma
La pregunta no es solo si DEGIRO tiene 100.000 euros de protección. La pregunta correcta es qué parte de tu patrimonio está en efectivo, qué parte está invertida y bajo qué esquema queda protegida cada una.
Para efectivo no invertido, el dato clave es el límite del sistema alemán de depósitos. Para acciones, ETFs y otros valores, la clave está en la segregación y en saber qué pasaría si los activos no pudieran devolverse. Y para productos complejos, la revisión debe ser aún más estricta.
Antes de mover dinero a cualquier broker, merece la pena hacer una comprobación sencilla: quién es la entidad legal, quién la supervisa, cómo se custodian los activos, qué cobertura tiene el efectivo, qué cobertura tienen los valores y qué productos quedan fuera. Invertir mejor muchas veces empieza por algo tan poco llamativo como saber dónde está tu dinero y qué protección tiene realmente.
